Все материалы взяты с сайта https://place.moex.com/useful/risk-profile#a6
Так как он не у всех открывается из-за рубежа :)
Статья - 6 мин
Что такое риск?
Все говорят, что торговля на бирже связана с риском. Что такое риск, как определить своё отношение к риску и что из этого следует?
Что такое риск?

Риск — это вероятность потерять инвестицию полностью или частично. Некоторые финансовые инструменты считаются более рисковыми, чем другие.

На фондовом рынке цены некоторых инструментов меняются чаще, чем других. Про такие инструменты говорят, что они волатильны, то есть подвержены значительным колебаниям цен в течении небольшого промежутка времени. Волатильные инструменты считаются более рискованными, но и более доходными.

Например, за последние 5 лет акции Сбербанка принесли держателям 104% дохода с учётом дивидендов — это 15% годовых. За это время вклад в Сбербанке принёс бы 44% — это 7.5% годовых.

Акции Сбербанка — волатильный инструмент. В 2014 году акция потеряла почти 30%, зато в 2016 выросла на 54%. В итоге, 100 рублей, вложенные в акции Сбербанка в 2013 году сегодня стоят 204 рубля.

Вклад в Сбербанке — инструмент с гарантированной доходностью. В 2014 вклад принёс примерно 10% годовых, а в 2018 около 5.5%. В итоге, 100 рублей, размещённые на вкладе Сбербанка в 2013 году сегодня стоят 129 рублей.

Акции Сбербанка — более рисковая инвестиция, чем вклад. Цена на акции значительно менялась в течение последних 5 лет. В итоге эта инвестиция принесла держателем больше, чем вклад. А вклад в Сбербанке можно считать безрисковой инвестицией — то есть инвестицией, при которой шанс потерять деньги ничтожно мал. Его цена на протяжении срока вклада не менялась.

Как показывает история, более рисковые инструменты являются более прибыльными.
Какова вероятность наступления риска?

Что лучше — купить акции Сбербанка или положить деньги на вклад в Сбербанке? Ответ на этот вопрос зависит от нескольких факторов, о которых будет сказано ниже. Общие правила такие:

  • чем дольше срок инвестирования, тем ниже вероятность наступления риска
  • чем больше в портфеле разных финансовых инструментов, тем ниже вероятность наступления риска
В чём суть рисков?

Самые распространённые финансовые инструменты — это акции, облигации, ETF и депозиты. У каждого из них есть свои факторы рисков.

Риски в акциях. Цена акции складывается из ожиданий, сколько прибыли компания принесёт своим акционерам в течение следующих 10-20 лет. Если ожидания прибыли падают, падает и цена акций компании. Основные риски, из-за которых могут снизиться ожидания прибыли:

  • риск эмитента — компания может не оправдать прогнозы прибыли из-за плохого менеджмента, появления конкурентов и т.п.
  • секторальный риск — может снизиться спрос на продукцию всех компаний в секторе, например, ритейлеры страдают из-за падения доходов населения
  • экономический и политический риск — прибыль компании может снизиться из-за внешних факторов, например, из-за санкций
Риски в ETF. На рынке есть много видов ETF. Их цель — оптимизировать риск. Вот риски в самых распространённых ETF:

  • ETF из акций компании одного сектора ликвидирует риск эмитента, однако подвержен секторальному и экономическому/политическому риску
  • ETF из акций компаний из определённой страны — ликвидирует и риск эмитента, и секторальный риск, но подвержен экономическому/политическому риску
Риски депозитов. Депозиты до 1,4 млн рублей в России застрахованы. Единственный риск, который влияет на депозит — это вероятность банкротства банка. Но сегодня такие случаи в России большая редкость. Вклады в 10 крупнейших российских банков можно считать безрисковым вложением.

Риски в облигациях. Облигации считаются более надёжным инструментом, чем акции и ETF. Держатели облигаций принимают на себя три типа риска:

  • риск дефолта — вероятность, что эмитент откажется платить по своим долгам. В этом случае держатели облигаций имеют право продать активы эмитента, чтобы забрать свои инвестиции. Дефолт — достаточно редкое событие, поэтому облигации не так волатильны, как акции.
  • экономический риск — стоимость облигаций зависит от процентных ставок в экономике. Когда процентная ставка увеличивается, стоимость облигации падает.
  • политический риск — стоимость облигаций может упасть из-за политических причин. Например, в 2018 году существовал риск, что правительство США запретит американским фондам вкладывать в облигации правительства России. Из-за этого американские инвесторы начали распродавать облигации, что привело к падению цен на них.
Что такое риск-профиль?

Отношение инвестора к риску называют риск-профилем инвестора.

Кто-то из инвесторов кладёт деньги на депозит, потому что не готов принять потери в акциях. А кто-то покупает акции, потому что считает, что более рисковая инвестиция будет более прибыльной.

Риск-профиль инвестора зависит от его предрасположенности к риску, сроков и целей инвестиции.

Зачем знать свой риск-профиль?

Чтобы принимать правильные решения на рынке, нужно понимать свой риск-профиль.

Представьте, что вы копите на пенсию и каждый месяц откладываете часть зарплаты. В таком случае не стоит держать все деньги на депозите. В долгосрочной перспективе депозит будет расти медленнее инфляции, и ваша инвестиция потеряет в цене. В этом случае лучше вложить деньги в акции.

Теперь представьте, что вы откладываете деньги на путешествие и по плану вы накопите на него в течение 6 месяцев. В таком случае лучше положить деньги на короткий депозит или купить валюту. Движения рынка акций в течение 6 месяцев предсказать практически невозможно. Если вы вложитесь в акции или ETF, вы можете потерять часть своих вложений и у вас не будет времени отыграться.

Риск-профиль существует не только у частных инвесторов. Фонды, управляющие активами, определяют уровень риска, который они готовы на себя принять — и исходя из этого формулируют свою стратегию. А пенсионным фондам в России нельзя вкладываться в акции компаний второго эшелона Мосбиржи, так как эти инструменты считаются слишком рисковыми.

Важно помнить, что мир инвестиций не делится на чёрное и белое. Возвращаясь к примеру со Сбербанком, инвестор может держать 50% своих денег на депозите, а 50% — в акциях. В таком случае с 2013 по 2018 инвестор заработал бы 84.5% — или 13% годовых. При этом максимальная просадка портфеля составила бы «всего» 15%.

Тест на риск профиль
Какая фраза лучше всего описывает мои цели?

A. Я хочу, чтобы мои инвестиции были в безопасности. Главное — не потерять
B. Я хочу, чтобы мои инвестиции приносили мне регулярный доход
С. Я хочу, чтобы мои инвестиции росли, получать текущий доход с них не обязательно

На какой срок я инвестирую деньги?
A. Деньги могут понадобиться мне в любой момент
B.2-5 лет
С. Более 5 лет

Какая средняя доходность в процентах годовых меня устроит?

A. 5% это хорошая доходность
B. 10-15% это хорошая доходность
С. Хорошая инвестиция должна приносить больше 20-30% годовых

Какая из этих фраз точнее описывает моё отношение к риску?

A. Я считаю, что инвестиция никогда не должна терять в цене
B. Если портфель теряет более 20%, значит, что-то не так со стратегией
С. Я могу потерпеть просадку даже в 25-30%. За падением следует взлёт

Сколько времени я могу уделять управлению инвестициями?
A. Я бы не хотел тратить время на изучение инвестиций
B. Я готов заниматься инвестициями 1-2 раза в месяц
С. Я разбираюсь в рынке и готов заниматься инвестициями постоянно

Теперь считаем баллы

А - 1 балл
B - 2 балла
C - 1 балл

Результаты
от 5 до 7 - Похоже, вы консервативный инвестор. Вам подходят безопасные инвестиции, например облигации федерального займа.

от 8 до 12 - Похоже, вы умеренный инвестор. Вам следует разделить ваши инвестиции между рисковыми и безрисковыми инструментами - облигациями, ETF и акциями

от 13 до 15 - Похоже, вы агрессивный инвестор. Для данного типа инвесторов характерны инвестиции в акции